2013年度通信行业策略报告:TD-LTE建设将拉动行业复苏
信息来源：tongxin.biz 时间： 2012-12-04 浏览次数：576
我们认为,TD-LTE大规模投资在未来落实的趋势是比较确定的,但是从目前时点来看,通信行业的盈利能力预计在2012年Q4和2013年Q1仍然维持原有下降趋势,而中移动规模启动TD-Lte规模投资影响行业的时点也预计在2013年Q1之后。因此,我们建议:
综合考虑行业实际订单预期和市场预期,配置时点上建议从2013年Q2开始超配通信行业;
考虑到行业受益呈现差异性,主设备商受益确定,但配件配套厂商受新技术需求、新的竞争格局影响呈现较大不确定性,建议优先关注受益确定的中兴通讯(000063,未评级)、烽火通信(600498,买入)、京信通信(2342.HK,未评级);其次建议跟踪关注配件配套相关行业(详见正文表12)。
风险提示:
大规模投资落实时点和规模风险:新产品新技术研发风险;竞争风险.
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