维持“通信板块中期拐点到来”的判断。信息设备板块周跌幅则为4.4%,在申万一级行业处于中游水平。
全球IT资本开支温和复苏。Gartner 预计2014 年包括电信在内的全球IT 整体支出3.8M 美元,年均增速为3.1%(13 年基本为零增长)。中国移动拟下周五发售iPhone 5S 和iPhone 5C,3G 时代受益于高端客户增长的联通和电信宣布不同套餐降价15%-20%不等积极应对。芯片方面,中兴宣布今年TD-LTE销量将超过500 万颗挑战高通、Marvel。电信研究院预计15 年底虚拟运营商用户规模为5000 万人,这意味着渗透率将达到3%,市场规模为300 亿元。上海自贸区进一步放开增值业务宣告通信业走向开放已经大势所趋。
14年1月份投资组合
建议关注北斗、企业网、主设备板块。北斗关系国家信息安全,14 年将率先迎来国防军工订单放量。企业网相关公司业绩有保障,14 年受益于企业IT 开支恢复和国产替代。主设备板块受益于4G 投资,14年将迎来业绩拐点。相关公司关注国腾电子、星网锐捷、中兴通讯、金卡股份、海格通信等。
行业及公司最新动态: 移动版iPhone 下周发售 联通电信降价应对;上海自贸区进一步对外开放增值电信业务;工信部电信研究院预测2015 年我国虚拟运营商用户将达5000 万;WAPI 标准在美国专利申请八年终获通过;中国电信2013 年MSAP 及光纤收发器集采结果出炉;AT&T 将推出VoLTE 预计2014 年蔓延全球;T-Mobile启动全新运营模式 或将掀起取消手机补贴风;全球电信运营商排名:中国移动利润仍第一 收入第四。
公司动态:同洲电子(002052.SZ):发布自研智能手机操作系统960 OS;中兴通讯(000063):高级副总裁叶卫民表示公司今年TD-LTE 自研芯片销量将超500 万颗。
