银河证券指出，“新基建”多次受重点强调，通信行业受益于超半数领域，正值风口。移动通信兼具周期与成长属性，5G开启加大景气上升斜率。截至11月底，我国5G基站已超70万站，2021年预计建设90万以上宏基站。5G特性要求小基站覆盖密度提高，有望拉长5G建设景气周期。
投资建议：1）5G与新基建建设：2020年开始进入5G建设加速期，主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯和烽火通信(600498,股吧)。光模块需求受益于数通和电信市场双重景气，建议关注光模块及光器件封装厂商中际旭创(300308,股吧)、光迅科技(002281,股吧)，天孚通信(300394,股吧)和新易盛(300502,股吧)。数据中心行业景气度高，建议关注宝信软件(600845,股吧)、数据港(603881,股吧)与光环新网(300383,股吧)。
2）物联网与工业互联网应用：物联网连接数量增长是行业价值量爆发的基础，建议关注受益于物联网经营的运营商中国联通、传输设备商中兴通讯和烽火通信及物联网模块厂商移远通信(603236,股吧)与移为通信(300590,股吧)。
