行业核心观点
行情回顾：本周（2023.5.22-2023.5.28），上证指数、深证指数跌幅分别为-2.16%、-1.64%，通信指数涨幅 0.06%，在中信30 个一级行业排第 5位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为： 光库科技36.85%、剑桥科技32.43%、天孚通信19.81%、太辰光19.26%、ST 鹏博士17.20%。股价跌幅前五名为：ST 中嘉-18.39%、超讯通信-17.52%、佳讯飞鸿-8.59%、*ST 新海-8.08%、震有科技-7.82%。
A股整体走势整体开始回调，通信板块振荡调整。中信一级通信指数今年以来上涨26.75%，排名全行业第二，仅次于传媒。五一节后两周股市整体表现持续低迷，通信板块整体上处于调整期，市场逐步回归理性。
本周运营商均出现回调下滑，其中中国联通下滑明显（-6.67%），中国电信和中国移动下滑-0.95%、-2.96%。
生成式AI 和大语言模型发展超市场预期，刺激上游硬件需求提升。云计算服务供应商、消费者网络公司以及企业客户都希望尽快将生成式AI 套用到现有业务中。根据订单排期的情况来看，GPU 全年都将呈现供不应求的局面。因而预计以英伟达为首的厂商收入会持续受益于生成式AI 所带动的数据中心业务增长。
每周标的关注：光通信领域龙头企业新易盛。2022年公司业绩整体稳定定，AI大模型高速发展促进光模块需求激增。2022年，公司实现营收33.11亿元，同比增长13.83%；归母净利润同比增长36.51%。
产品矩阵丰富，技术与创新持续发力。公司拥有灵活的柔性生产线，掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装技术，产品种类多样，运用领域范围覆盖广。公司持续加大研发专业人员的引进和培训力度，通过内部培养和外部引进相结合的方法打造高战斗力的研发团队，与产业链上下游企业、高校及科研院所加强技术交流与合作，不断提高公司研发人员的技术水平和创新能力。
本周行业要闻：
全国首个DNA 储存领域预训练大模型“ChatDNA”发布。上海人工智能研究院、祥符实验室、转化医学国家科学中心（上海）联合重磅发布全国首个 DNA 存储领域预训练大模型。
2027 年中国加速服务器市场规模将达164 亿美元。IDC《2022 年第四季度中国IT 安全软件市场跟踪报告》显示，2022 年下半年中国IT 安全软件市场厂商整体收入约为23.8 亿美元（约合165.7 亿元人民币），同比上升12.4%。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：王丹 ）
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